Para cerrar la semana de negociación de la semana pasada, las acciones de Samsung se hundieron, y todos parecían estar hablando de eso. La versión corta: las acciones de Samsung cayeron un 6 por ciento, lo que significa que $ 12 mil millones de valor de mercado se eliminaron en un solo día. En caso de que se lo pregunte, Samsung tiene un valor de mercado de poco menos de $ 200 mil millones. En comparación, Apple vale $ 410 mil millones, Google vale $ 290 mil millones y Microsoft tiene casi $ 300 mil millones. Todos estos valores de mercado hacen que BlackBerry parezca una caída en el mercado dada su capitalización de mercado de $ 7 mil millones.
¿Por qué cayó Samsung? Algunos analistas rebajaron las acciones. Las rebajas aparentemente fueron provocadas por el temor de que Samsung busque más volumen de mercado con márgenes más bajos. ¿La evidencia? Se anunciaron un par de modelos despojados del Galaxy S4.
Creo que Samsung está haciendo un gran trabajo para beneficiarse de la explosión global de Android. Por mucho que la gente piense que Google debe estar descontento con el dominio de Samsung, no creo que sea así. Google debe amar lo rápido que Samsung ha ayudado a impulsar a Android al dominio. Estamos en un nuevo mundo de informática móvil, y Android se ha convertido en el equivalente móvil de Microsoft Windows en términos de dominio del mercado. Para ser claros, no estoy comparando la forma en que se ejecuta Microsoft frente a Google, ni la calidad del software de cada compañía. Estoy hablando solo de la cuota de mercado dominante.
Google quiere que su sistema operativo esté en manos de la mayor cantidad de personas posible porque inevitablemente genera ingresos (publicidad, comisiones de ventas de aplicaciones, ventas de medios, etc.). Los datos de Gartner del primer trimestre de 2013 muestran que Google ha tenido éxito, con casi el 75 por ciento del mercado de teléfonos inteligentes. También es ampliamente conocido que Samsung es el único jugador que gana dinero real entre los vendedores de Android con su participación dominante.
Recuerdo haber visto el mercado de PC hace unos años. HP y Dell fueron los dos proveedores principales y el líder del mercado controlaba aproximadamente el 20 por ciento del volumen de la unidad. Por supuesto, en PC, la gente realmente no se preocupaba demasiado por la apariencia del hardware. La torre pasó debajo de un escritorio, y los teclados y monitores eran prácticamente iguales.
Compare esto con el mercado de teléfonos inteligentes, donde Google (a través de Android) es el nuevo Microsoft. Las personas se preocupan por la apariencia del hardware porque interactúan con todo el paquete. Sostienen todo el producto en sus manos. Creo que esto brinda a los proveedores de dispositivos móviles la oportunidad de construir una marca más poderosa, como lo ha hecho Samsung. También tenemos que darnos cuenta de que cada proveedor ajusta Android a su gusto, por lo que hay una capacidad adicional de creación de marca en Android Land en comparación con el viejo mundo de PC Land.
Según una investigación de la ex analista de Morgan Stanley Mary Meeker, que ahora es socia de la firma de capital riesgo KPCB, Samsung ha pasado del 4 por ciento de participación en teléfonos inteligentes en 2010 a tener el 29 por ciento en 2012. ¡Qué movimiento!
Samsung ahora se encuentra en una posición en la que ningún fabricante de PC ha estado nunca. Ha crecido para disfrutar de una mayor participación en el mercado que cualquier otro competidor. Samsung controla gran parte de su propia cadena de suministro, y tiene un excelente valor de marca entre los usuarios de Android.
¿Puedes culpar a Samsung por ir detrás del rango medio y bajo del mercado? No puedo Creo que está tomando las decisiones correctas. Nadie más tiene la posibilidad de ganar un margen bruto razonable cuando compite contra el volumen que Samsung trae a la mesa. Si Samsung juega bien sus cartas (y creo que lo está haciendo), será dueño del mercado de teléfonos celulares tal como Nokia lo poseía en la década de 1990. Excepto que ahora el sistema operativo está bastante estandarizado, y Samsung puede confiar en la I + D y los servicios de Google de forma gratuita.
La única otra "noticia" que pudo haber afectado las acciones de Samsung fue la posibilidad de un programa de intercambio de Apple. ¿Tal programa de Apple perjudica a Samsung? No creo que signifique una gran diferencia para los competidores de Apple. Creo que la mayoría de los clientes se comportan seleccionando la plataforma en la que quieren estar y luego eligiendo un teléfono. Las personas que se han unido al campamento de Apple tienen más probabilidades de quedarse con él al igual que las personas que invierten en Android a través de un Samsung Galaxy S4 o cualquier otro dispositivo que elijan.
La introducción de un programa de intercambio por parte de Apple, si es real, probablemente solo mejore la velocidad a la que los clientes de Apple se actualizarán. Es una buena manera de hacer que los clientes gasten más dinero del que de otra manera podrían gastar. Claro, puede mantener a algunos posibles desertores de Apple lejos de Samsung. Pero dudo que esto sea un factor significativo.
Les animo a todos a recordar que las acciones tecnológicas son volátiles. El líder del mercado generalmente atrae una valoración premium. Como resultado, cuando existe una sensación de peligro potencial, los valores de mercado caen. A veces, la caída es un precursor de un colapso real. A veces es simplemente injustificado y emocional. Samsung solo ha estado en la cima durante un par de años. Creo que tienen mucho más tiempo para disfrutar de su lugar y construir un foso poderoso alrededor de su negocio.
